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Le commodity battono il mercato azionario 4 a 1
11/07/08
- Nel primo semestre 2008 i rendimenti delle commodity superano del 40% quelli delle azioni
- Negli ultimi 10 anni i rendimenti delle commodity superano di 4 volte i rendimenti del mercato azionario
- Nel primo semestre 200, 16 ETC registrano performance superiori al 50%
- Gli energy ETC sono i piu' performanti nel 2Q0. Natural gas+29.5% nel 2Q08 e +72.7 nei primi sei mesi dell' anno
Milano, 3 Luglio 2008- ETF Securities, pioniere e leader mondiale nello sviluppo degli Exchange Traded Commodities (ETC), al termine del primo semestre 2008 sottolinea come le materie prime siano state la migliore asset class. L' ETC che replica l' indice generale di materie prime DJ-AIGCISM , l' ETFS All Commodities DJ-AIGCISM ha avuto un rendimento del 15,6% durante il secondo trimestre 2008 e del 26,8% durante la prima metà del 2008. Diversamente, il mercato azionario ed il mercato immobiliare sono stati per il secondo trimestre di fila tra gli asset class piu' penalizzati anche a causa del rallentamento dell'economia statunitense e della crisi dei mutui subprime.
Contemporaneamente nei primi 6 mesi del 2008 l'indice S&P500 ha reso -15,6%, il DJ EuroStoxx50 ha reso -15,6% e il FTSE ha reso -10,5%, di conseguenza ETFS All Commodities ha mostrato performance attorno al 40% superiori rispetto rispetto ai principali indici del mercato azionario nei primi sei mesi del 2008.
Durante la prima metà del 2008, anche grazie all' aumento dei prezzi delle commodity ed ai continui sconvolgimenti nei mercati mobiliari e del credito, l'attivo gestito (AUM) di ETF Securities e' incrementato del 152%, superando i 6,3 miliardi di dollari.
Nel primo semestre del 2008, ETFS Natural Gas è stato l'ETC con le performance migliori mostrando un rendimento del 72,7%. Nello stesso periodo ben 16 ETC di ETF Securities, tra i quali ETFS Brent Oil, ETFS Corn ed ETFS Energy, hanno registrato performance superiori al 50%. Diversamente, solo pochi ETC hanno avuto performance negative e, tra questi, ETFS Lean Hogs, ETS Zinc e ETFS Nickel hanno avuto quelle peggiori.
Le commodity dimostrano di essere un valido investimento anche per il lungo termine, infatti si sono rivelate il migliori asset class in ben 5 degli ultimi 10 anni. Negli ultimi 10 anni, il real estate è stato il miglior investimento solo per il 30% del tempo mentre le obbligazioni e le azioni sono stati il miglior investimento per il 10% del tempo, fanalino di coda sono i rendimenti degli hedge found con lo 0% del tempo. Negli ultimi 10 anni il rapporto tra le performance delle commodity e quelle del mercato azionario è stato approssimativamente di 4 a 1: l'indice DJ-AIG Commodities ha avuto una media di rendimento del 12,8% comparata al 3,4% dell'indice MSCI World Equity. Inoltre, l'indice DJ-AIG 3 Month Forward Commodities, lanciato recentemente, paragonato agli ultimi 10 anni avrebbe registrato una media di rendimento del 19,6%.
Questi risultati indicano quanto l' asset allocation sia un fattore determinante nella performance di portafoglio. Inoltre, diversificare il portafoglio ha dato risultati ancora migliori nella prima meta' del 2008. Negli ultimi 6 mesi i rendimenti dei diversi mercati azionari risultano particolarmente correlati tra loro nonostante l' ampia varieta' di settori ed indici a disposizione. La performance negativa e' stato il fattore comune dei diversi indici azionari statunitensi, europei, inglesi, mondiali e del settore large cap, small cap, crescita ed alto dividendo. Ultimamente la forte correlazione tra i diversi mercati e settori azionari e' ulteriormente cresciuta per due motivi: da una parte la globalizzazione dei mercati finanziari e la conseguente integrazione delle economie nei diversi paesi del globo negli ultimi 10 anni e dall' altra parte la tendenza storica dei mercati a muoversi assieme proprio durante i periodi di alta volatilita' come quello odierno.
Di seguito, i rendimenti di alcuni ETC per settore durante il primo semestre 2008:
| Combustibili fossili |
ETFS Energy DJ-AIGCISM |
53.7% |
| Indice generale |
ETFS All Commodities DJ-AIGCISM |
26.8% |
| Basket metalli preziosi |
ETFS Physical PM Basket |
19.5% |
| Agricoltura |
ETFS Agriculture DJ-AIGCISM |
18.9% |
| Metalli industriali |
ETFS Industrial Metals DJ-AIGCISM |
14.3% |
| Allevamento |
ETFS Livestock DJ-AIGCISM |
-7.9% |
"A causa dell'attuale situazione finanziaria, delle caratteristiche d'investimento e della solidità dei fondamentali, ETF Securities ha registrato, durante la prima metà del 2008, un fenomenale aumento dell'attivo gestito (AUM) del 152% che ha raggiunto 6,3 miliardi di dollari" commenta Nick Bienkowski, chief operating office di ETF Securities.
ETF Securities Limited è pioniere e leader nello sviluppo degli Exchange Traded Commodities (ETC), titoli che seguono la performance dei prezzi delle commodity e sono quotati in borsa. Il management di ETF Securities lanciò il primo ETC del mondo (Gold Bullion Securities in Australia), e successivamente la prima piattaforma dedicata a ETC alla London Stock Exchange nel 2006. Da allora gli ETC di ETF Securities sono stati quotati nelle seguenti 5 borse europee: London Stock Exchange, Deutsche Borse, Euronext Paris, Euronext Amsterdam e Borsa Italiana.
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