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Nel primo trimestre 2008, le commodity realizzano
rendimenti superiori a tutte le altre principali classi di asset
07/04/08
- ETFS All Commodities guadagna il 9,4% nel primo trimestre,
superando le azioni del 20%
- Guida la classifica ETFS Physical Platinum, con una performance
positiva del 33,3%
- Negli ultimi 10 anni, le materie prime sono state per 5 volte gli
investimenti migliori
- DJ-AIG Commodities IndexSM è stato l’indice con il rendimento
migliore per le materie prime qualificate per gli investimenti di
OICVM
I risultati realizzati da ETF Securities alla fine del primo trimestre 2008 (1T08)
evidenziano che le materie prime sono state ancora una volta la classe
d’investimento con la performance migliore. Il rendimento del DJ-AIG
Commodities IndexSM è stato del 9,6% nel 1T08, e nello stesso periodo quello
dell’ETFS All Commodities ETC è stato del 9,4%. Mentre il raffreddamento
dell’economia negli Stati Uniti e la crisi legata ai mutui subprime continuano a
pesare sui mercati, nel 1T08 i titoli azionari sono stati la classe di asset con la
performance peggiore. Il rendimento dell’indice S&P500 è sceso al -9,9%, quello
del DJ EuroStoxx50 al -10,6% e quello del FTSE100 al -11,5%. L’ETFS All
Commodities ETC ha quindi superato i titoli azionari di circa il 20% nel periodo
equivalente, mentre il rendimento dell’ETFS Leveraged All Commodities DJAIGCISM
ETC è stato del 17%.
Delle 37 materie prime e panieri di materie prime nelle quali ETF Securities
consente di investire, ETFS Physical Platinum è stata la commodity con la
performance migliore in assoluto nel 1T08, realizzando un rendimento del 33,3%
sul trimestre. Otto tipi di ETC hanno realizzato nel 1T08 una performance
superiore al 20% (tra questi ETFS Copper, ETFS Aluminium, ETFS Corn ed ETFS
Natural Gas). Solo poche materie prime hanno realizzato risultati negativi, e le
peggiori tra queste sono state ETFS Livestock ed ETFS Lean Hogs. Il risultato di
questo andamento positivo, unito al processo di riequilibrio annuale del
portafoglio per il 2008, nel quale alle materie prime viene assegnato un peso
strategico in vari portafogli diversificati, il patrimonio gestito (AUM – asset under
management) da ETF Securities è decollato aumentando di circa il 100% e
raggiungendo così 5 miliardi di dollari nel 1T08.
Nel suo gruppo, il DJ-AIG Commodities IndexSM è stato l’indice qualificato per
OICVM migliore in assoluto del 1T08, superando i prodotti concorrenti del 3,2%
su base annua. Oltre al DJ-AIG Commodities Index principale, Dow Jones ha
avviato recentemente gli indici 3 Month Forward del DJ-AIG Commodities Index e
i suoi componenti. A ottobre 2007 ETF Securities aveva quotato in Borsa una
serie di ETC basati su questi indici 3 Month Forward, che offrivano agli investitori
una possibilità di scelta più ampia tra le esposizioni alla curva dei future per le
materie prime. Negli ultimi quattro anni, il DJ-AIG Commodities Index 3 Month
ForwardSM è stato per tre volte l’indice di materie prime passivo con la
performance migliore, realizzando un rendimento del 144%, vale a dire una
media del 25,2% su base annua, negli ultimi quattro anni.
Oltre alla performance messa a segno in tempi più recenti, le materie prime sono
state anche la classe patrimoniale con la performance migliore in cinque degli
ultimi dieci anni. In questo decennio, il settore immobiliare si è piazzato in testa
alla classifica il 30% delle volte, le obbligazioni il 10%, le azioni il 10% e i fondi
hedge lo 0%.
Questi risultati dimostrano che la ripartizione degli investimenti è un fattore molto
importante al fine di determinare la performance di un portafoglio, e rendono
evidente l’importanza di un portafoglio diversificato. La diversificazione riveste un
ruolo anche più decisivo alla luce di quanto dimostrato dal 1T08, in quanto i
rendimenti degli investimenti azionari stanno gradatamente diventando sempre
più correlati a una serie di vari indici e strategie, tutti strettamente correlati tra
loro. Questi includono azioni statunitensi, azioni del Regno Unito, azioni di tutto il
resto del mondo, large cap, small cap, crescita e valore, i cui rendimenti
nell’ultimo trimestre si sono aggirati intorno al -10%. Due cause principali sono
all’origine di questo aumento della correlazione: l’integrazione finanziaria globale
e dell’economia reale è aumentata negli ultimi dieci anni, e molti mercati tendono
a muoversi simultaneamente nei periodi di volatilità o di tensioni come quelli che
stiamo attraversando attualmente.
Inoltre, ETF Securities ha quotato recentemente 66 ETC Short e Leveraged, che si
sono aggiunti agli ETC che forniscono una semplice esposizione long. Gli ETC
Short e Leveraged offrono gli stessi vantaggi degli ETC già esistenti: sono
semplici da negoziare in una Borsa valori primaria, possono essere liquidati e
detenuti in conti di brokeraggio ordinari, sono trasparenti e hanno una chiara
formula di prezzatura. Gli ETC sono estremamente liquidi, grazie ai molteplici
market maker che garantiscono la liquidità e una quotazione costante. Oltre alla
liquidità in cinque Borse valori europee, ETF Securities può creare più di 1
miliardo di dollari di nuovi ETC su base giornaliera in tutta la sua gamma di più di
110 ETC. L’investimento minimo è un ETC.
Complessivamente ETF Securities offre al momento piattaforme di ETC con
garanzia fisica di metalli preziosi ed ETC Classic, Forward, Short e Leveraged, che
forniscono un’esposizione a energia, agricoltura, bestiame, metalli industriali e
metalli preziosi. Gli ETC sono stati quotati in cinque Borse europee primarie, nei
segmenti riservati alle negoziazioni di exchange traded commodities.
Nik Bienkowski, Chief Operating Officer di ETF Securities, ha affermato:
“C’è stato un notevole aumento della domanda di ETC legati al prezzo di un’ampia
serie di commodity. Negli ultimi tempi questa domanda si è concentrata sugli ETC
su metalli preziosi e prodotti agricoli; gli investitori cercano infatti di diversificare i
propri portafogli passando da azioni, proprietà immobiliari e fondi hedge ad altri
tipi di investimenti.”
“Considerando l’incertezza del mercato attuale, abbiamo visto affluire forti flussi
di liquidità in un’ampia serie dei nostri ETC, con una conseguente crescita del
patrimonio di quasi il 100% nel primo trimestre, con un totale di circa 5,0 miliardi
di dollari a fine trimestre.”
“Vari studi hanno dimostrato che le materie prime possono migliorare la
performance di un portafoglio grazie alla loro bassa correlazione con le azioni. I
risultati del 1T08 lo confermano. Inoltre, negli ultimi nove mesi, i rendimenti di
vari indici azionari sono stati strettamente correlati, con un conseguente aumento
della volatilità dei portafogli. Con la sua correlazione, da bassa a negativa,
un’allocazione in commodity potrebbe aver ridotto questa volatilità, aumentando
al tempo stesso i rendimenti.”
Per ulteriori informazioni, vi invitiamo a contattare:
Roman Townsend
Penrose Financial
Tel: +44 (0) 20 7786 4875
ETF Securities prosegue la serie di teleconferenze per professionisti
finanziari:
OICVM III e investimenti consentiti
10 aprile, 11.00 o 15.00 (ora di Londra)
Cliccate qui per registrarvi
http://www.etfsecurities.com/en/events/etfs_events_register.asp
Spiegare la liquidità di ETF
17 aprile, 11.00 o 15.00 (ora di Londra)
Cliccate qui per registrarvi
http://www.etfsecurities.com/en/events/etfs_events_register.asp
Note per gli editori:
La gestione di ETF Securities Limited è stata all’avanguardia nello sviluppo di
Exchange Traded Commodities (ETC) nel 2003. Sulla base di questo successo,
ETF Securities ha creato la prima piattaforma ETC completa del mondo, quotata
nel London Stock Exchange a settembre 2006. Da allora ETF Securities ha
quotato l’ampia gamma delle sue ETC nelle maggiori Borse europee (Francoforte,
Parigi, Amsterdam e Italia) con la creazione di un segmento ETC separato in ogni
Borsa. Gli ETC Classic, Forward, Short e Leveraged consentono agli investitori di
fare trading e applicare strategie d’investimento che fino ad allora erano state
precluse.
Per saperne di più su ETF Securities, vi invitiamo a visitare:
www.etfsecurities.com
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