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Les matières premières surperforment les actions de 40% au cours du premier semestre 2008
10/07/08
- Pour le second trimestre consécutif, les matières premières apparaissent comme la classe d'actifs la plus performante, avec des performances supérieures de 40% à celles des actions sur la première moitié de l'année
- Une surperformance de 4 contre 1 en faveur des matières premières contre les actions
- « ETFS All Commodities » (panier de matières premières) a augmenté de 15.6% au cours du second trimestre 2008 et de 26.8% au cours de la première moitié de 2008
- 16 ETC ont affiché une performance supérieure à 50% au cours de la première moitié de 2008
- Les ETC sur l'énergie ont été les plus performants au second trimestre 2008 : l' « ETFS Natural Gas » augmentant de 29,5% au second trimestre et de 72.7% au cours de la première moitié de 2008.
- Les encours sous gestion d'ETF Securities atteignent aujourd'hui plus de $6 milliards notamment grâce à une très forte demande des investisseurs pour l'or, le platine et l'agriculture.
Les résultats intérimaires d'ETF Securities concernant le premier semestre 2008 montre que les matières premières ont été une fois encore la classe d'actifs la plus performante. L' ETC « ETFS All Commodities DJ-AIGCISM » affiche une performance de 15.6% au second trimestre 2008 et de 26.8% sur la première moitié de l'année. Le ralentissement économique aux Etas Unis et la crise des sub-prime continuant d'affecter les marchés financiers, les actions et le secteur immobilier apparaissent comme les classes d'actifs les moins performantes et ce pour le second trimestre consécutif. Au cours de la première moitié de l'année l'indice S&P500 a affiché une performance de -13.9%, le DJ EuroStoxx50 de -24.7% et le CAC 40 de -23.1%. Par conséquence, l'ETC "ETFS All Commodities" a surperformé les actions d'environ +40% sur la première moitié de l'année.
En raison de cette surperformance des matières premières et également de l'instabilité des marchés des actions et du crédit, les encours d'ETF Securities ont explosé de prés de 152% au cours du premier semestre 2008 pour atteindre $6.5 milliards aujourd'hui.
Sur les 37 matières premières et paniers de matières premières auxquels ETF Securities offre une exposition, « ETFS Natural Gas » a été la matière première la plus performante au cours de la première moitié de l'année avec un rendement de 72.7%. 16 ETC ont affiché une performance supérieure à 50% au cours de la première moitié de l'année, notamment « ETFS Natural Gas », « ETFS Brent Oil », « ETFS Corn » et « ETFS Energy ». Seules quelques matières premières ont affiché une performance négative comme l' « ETFS Lean Hogs », « ETFS Zinc » et « ETFS Nickel ».
Au delà de leurs performances sur la première moitié de l'année, les matières premières ont également montré qu'elles pouvaient surperformer les autres classes d'actifs sur le long terme. Les matières premières ont été la classe d'actifs la plus performante au cours de 5 années parmi les 10 dernières. Sur cette période, l'immobilier a été la classe la plus performante environ 30% du temps, les obligations 10%, les actions 10% et les hedge funds 0%. Au cours des 10 dernières années, les matières premières ont surperformé les actions à un taux de 4 contre 1. L'indice « DJ-AIG Commodities » a connu un rendement annuel de 12,8% sur 10 ans comparé à un taux annuel de 3.4% pour l'indice « MSCI world equity ». L'indice nouvellement lancé, le « DJ-AIG 3 Mois Forward Commodities » aurait encore mieux performé avec un rendement annuel de 19.6% sur les 10 dernières années.
Ces résultats montrent bien que les stratégies d'allocation d'actifs constituent un élément déterminant de la performance d'un portefeuille et mettent l'accent sur les avantages d'un portefeuille diversifié. La diversification de portefeuille est d'autant plus importante que ces résultats montrent que les performances des actions sont de plus en plus corrélées avec des stratégies et des gammes d'indices extrêmement corrélées entre elles. Ceci concerne les actions américaines, les actions britanniques, les actions monde, les " large-cap", "small-cap", "growth" et "value" qui ont toutes affiché des performances négatives au cours des 6 derniers mois. Ce renforcement de la corrélation est le résultat de deux causes majeures; d'une part, l'intégration entre l'économie réelle et l'économie financière globale s'est accru au cours des 10 dernières années et d'autre part, de nombreux marchés ont tendance à évoluer en parallèle en période de forte volatilité et de tensions comme c'est le cas en ce moment.
Le tableau ci-dessous affiche les performances des différents paniers de matières premières au cours de la première moitié de 2008 :
| ETFS Energy DJ-AIGCISM | 53.7% |
ETFS All Matieres premieres DJ-AIGCISM | 26.8% |
ETFS Physical PM Basket | 19.5% |
ETFS Agriculture DJ-AIGCISM | 18.9% |
ETFS Industrial Metals DJ-AIGCISM | 14.3% |
ETFS Livestock DJ-AIGCISM | -7.9% |
La hausse de la demande concerne tous les secteurs des matières premières. Au cours de la première moitié de l'année, les encours des ETC métaux précieux ont augmenté $1.6 milliards (soit 138%), l' « ETFS Physical Gold » et l' « ETFS Physical Platinum » attirant $1.3 milliards d'encours. Les encours des ETC sur l'agriculture ont augmenté de $1.2 milliards (soit 131%), l' « ETFS Agriculture » et l' « ETFS Forward Agriculture » accumulant $807 millions d'encours. De manière plus surprenante, les encours des ETC bétail ont augmenté de $238 millions (soit une augmentation de 1080%) repartis également entre les bovins, le porc et le bétail.
Aujourd'hui, ETF Securities offre des plateformes d'ETC physiques, classiques et forwards, short et à effet de levier offrant une exposition directe à l'énergie, l'agriculture, le bétail, les métaux industriels et les métaux précieux. Les ETC sont listés sur cinq grandes places boursières européennes sur des segments dédiés aux ETC.
Commentant sur les résultats du second trimestre 2008 des performances des ETCs, Nik Bienkowski, Managing Partner d'ETF Securities, a déclaré:
"La demande pour des ETC offrant une exposition au prix de plusieurs matières premières a considérablement augmenté. Récemment cette demande s'est portée sur les métaux précieux, l'agriculture et le bétail, les investisseurs cherchant des alternatives aux actions, à l'immobilier et aux fonds alternatifs.
"Les matières premières ont montré qu'elles avaient surperformé les autres classes d'actifs au cours de 5 années sur les 10 dernières années avec une performance prés de 4 fois supérieure à celle des actions. Les matières premières offrent une très faible corrélation aux autres classes d'actifs en période d'instabilité financière légitimant ainsi les allocations sur les matières premières dans un portefeuille diversifié.
"La situation financière actuelle, les caractéristiques et les fondamentaux des matières premières sont à l'origine de la très forte croissance des encours d'ETF Securities qui ont augmenté de 152% au cours de la première moitié de l'année 2008 pour atteindre $6.5 milliards aujourd'hui."
Pour plus d'informations, veuillez contacter:
Nathalie Dassas
Fin International
Tel : +33 1 56 58 07 66
Pour de plus amples informations sur ETF Securities, veuillez consulter le site Internet : www.etfsecurities.com
Pour obtenir un exemplaire du prospectus, veuillez consulter le site Internet www.etfsecurities.com
Notes aux rédacteurs:
La direction d'ETF Securities Limited a été l'une des premières à développer les Exchange Traded Commodities (ETC), en 2003. S'appuyant sur le succès rencontré, ETF Securities a créé la première plate-forme mondiale entièrement dédiée aux ETC, inscrite à la Bourse de Londres en septembre 2006. Depuis, ETF Securities a inscrit ses ETC à la cote des principales Bourses européennes (Francfort, Paris, Amsterdam et en Italie), chacune d'entre elles ayant créé un segment séparé, dédié à la négociation des ETC. Grâce aux ETC Classic, à terme, Short et à effet de levier, les investisseurs peuvent utiliser la plupart des stratégies de négociation et d'investissement auxquelles ils ne pouvaient accéder jusqu'ici.
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