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Présentation des ETC | Avantages des ETC | Rendement total

Présentation des ETC

Objectif des ETC	Les ETC (Exchange Traded Commodities) ont pour objectif de directement répliquer la variation des cours des matières premières et non pas le cours de sociétés spécialisées dans le secteur des matières premières. Les ETC permettent aux investisseurs l'obtention de cette exposition sans pour autant avoir à gérer des positions sur les marchés à terme ou prendre livraison physique des sous jacents.
Types de titres	Obligation à durée indéterminée à zéro coupon adossée à un contrat d'exposition aux sous-jacents. Toute création (ou remboursement) d'un ETC donne lieu à la création (ou résiliation) d'un « contrat d'exposition » sur une matière première spécifique dont l'objet est le paiement d'une somme d'argent dont le montant dépend de la variation du sous-jacent.
Fonctionnement	Aujourd'hui, les entités contreparties aux contrats d'exposition sont Shell Trading Switzerland pour ETFS Oil Securities et par AIG Financial Products Corp. pour et ETFS Commodity Securities. Leurs engagements au titre de ces contrats sont garantis par leur maison mère respective. Lors de la création d'un contrat d'exposition, le Participant Autorisé effectue un paiement au profit de Shell Trading Switzerland ou d'Aig Financial Products Corp., la résiliation impliquant un remboursement par l'une ou l'autre de ces sociétés directement au profit des Participants Autorisés.
Teneurs de marché	Cliquez ici pour obtenir plus d'information

Avantages des ETC

Précis	Les ETC offrent une corrélation très élevée avec leurs sous-jacents.
Liquide	La liquidité n'est pas limitée au seul volume échangé en bourse.
Accessible	Les ETC sont échangés en bourse comme des actions, et peuvent être achetés par le biais d'un compte titres.
Simple	Les ETC n'impliquent aucune des difficultés liées à l'achat et à la gestion de contrats à terme, ou à l'achat et au stockage de matières premières.
Transparent	Les valorisations des ETC sont basées sur des formules transparentes et les valeurs liquidatives sont mises à jour quotidiennement sur le site internet de ETF Securities.
Détermination de la valeur liquidative	Les valorisations des ETC sont réalisées à partir des cours de compensation publiés par les bourses de valeurs.
Flexible	Les investisseurs peuvent placer les mêmes types d'ordres de bourse que sur des actions (au prix du marché, à cours limité, à seuil de déclenchement)
Créés par des professionnels expérimentés	Les ETC sont gérés par les personnes qui ont créé le premier ETC au monde et ont acquis une expérience importante dans le développement de ces produits.

Rendement Total

Le concept de rendement total n'est pas applicable aux ETFS (Physical) Metal Securities. Le rendement des ETFS (Physical) Metal Securities est basé uniquement sur la variation du cours comptant parce que ces titres sont adossés à du métal physique.

Le rendement auquel est exposé un investisseur dans les ETC se décompose en trois sources. Le cumul de ces trois sources de Rendement est généralement appelé Rendement Total :

Variation du cours comptant	Correspond à la variation du contrat à terme, sur la matière première sous-jacente, ayant l'échéance la plus courte.
Variation liée aux changements de contrats	Correspond aux gains et pertes générés par le renouvellement de positions sur les contrats à terme préalablement à leur échéance et ceci afin d'éviter leur livraison physique.
Intérêt sur le montant de l'investissement	Intérêt généré sur le montant de l'investissement.

NB: Data is from the London Stock Exchange's SEDOL Masterfile.

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