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Commodities schnitten im ersten Quartal 2008 besser als die
wichtigsten Anlageklassen ab
09/04/08
- ETFS All Commodities stieg im ersten Quartal um 9,4 % und
schnitt um 20 % besser ab als Aktien
- ETF Physical Platinum war im ersten Quartal absoluter
Spitzenreiter - Anstieg um 33,3 %
- In 5 der vergangenen 10 Jahre waren die Commodities eine
Anlageklasse mit absoluten Spitzenleistungen
- Der für OGAWs zulässige DJ-AIG Commodities IndexSM schnitt
unter den Warenindices am besten ab
Die Ergebnisse von ETF Securities zu Ende des ersten Quartals 2008 zeigen, dass
die Commodities wieder einmal die Anlageklasse mit der besten Wertentwicklung
waren. Der DJ-AIG Commodities IndexSM erzielte im ersten Quartal 2008 eine
Rendite von 9,6 %, während die ETFS All Commodities ETCs im gleichen Zeitraum
9,4 % erbrachten. Das Abflauen der US-Wirtschaft und die sich weiterhin auf die
Märkte auswirkende Subprime-Krise bewirkten, dass die Aktien die im 1. Quartal
2008 unter allen Anlageklassen am schlechtesten abschnitten. Der S&P500 Index
lag bei -9,9 %, der DJ EuroStoxx50 bei -10,6 % und der FTSE100 bei -11,5 %.
Daher schnitten die ETFS All Commodities ETCs während des gleichen Zeitraums
um etwa 20 % besser ab als Aktien, während die ETFS Leveraged All
Commodities DJ-AIGCISM ETCs in der gleichen Zeitspanne eine Rendite von mehr
als 17 % aufwiesen.
Unter den 37 von ETF Securities angebotenen Commodities und Commodities-
Körben bot der ETFS Physical Platinum im ersten Quartal 2008 mit einem
Quartalsertrag von 33,3 % die beste Wertentwicklung. Acht verschiedene Arten
von ETCs zeigten während des 1. Quartals 2008 eine Wertentwicklung von mehr
als 20 %, darunter ETFS Copper, ETFS Aluminium, ETFS Corn und ETFS Natural
Gas. Nur wenige Commodities verzeichneten eine negative Wertentwicklung,
wobei ETFS Livestock und ETFS Lean Hogs am schlechtesten abschnitten. Dieses
extrem gute Abschneiden und die jährliche Neugewichtung des Portfolios, bei der
für 2008 den Commodities in vielen diversifizierten Portfolios eine strategische
Gewichtung zugewiesen wurde, führten dazu, dass das von ETF Securities
verwaltete Vermögen (AUM) im ersten Quartal 2008 um etwa 100 %
auf 5 Milliarden USD anwuchs.
Unter den gleichwertigen und gleichartigen Indices schnitt der für OGAWs
zulässige DJ-AIG Commodities IndexSM im ersten Quartal 2008 am besten ab und
ließ seine Konkurrenten, auf das Jahr umgerechnet, um 3,2 % hinter sich.
Zusätzlich zu dem wichtigsten DJ-AIG Commodities Index, führte Dow Jones
kürzlich 3monatige Terminindices des DJ-AIG Commodities Index und seiner
Komponenten ein. Im Oktober 2007 sorgte ETF Securities für die Börsennotierung
einer Reihe von ETCs basierend auf diesen 3monatigen Terminindices, um den
Anlegern so eine größere Auswahl hinsichtlich ihres Engagements in der
Terminkurve von Commodities bieten zu können. In drei der letzten vier Jahre
war der DJ-AIG Commodities Index 3 Month ForwardSM jener passive Commodity-
Index, der mit einer Rendite von 144 % die beste Wertentwicklung brachte und,
gerechnet über den Zeitraum dieser vier Jahre, einen Jahresdurchschnittsertrag
von 25,2 % bescherte.
Zusätzlich zu ihrer jüngsten einzigartigen Wertentwicklung waren die
Commodities auch in fünf der letzten zehn Jahre die Anlageklasse mit der besten
Wertentwicklung. In 30 % dieser zehn Jahre bot der Immobilienbereich die beste
Wertentwicklung, in jeweils 10 % lagen Anleihen und Aktien mit ihrer
Wertentwicklung an erster Stelle, während die Hedgefonds zu keinem Zeitpunkt
eine Wertentwicklung erzielten, die die dieser anderen Bereiche übertraf.
Diese Ergebnisse zeigen, wie wichtig die Gewichtung der Vermögenswerte für die
Wertentwicklung eines Portfolios ist, und warum eine gute Portfoliostreuung
unerlässlich und vielleicht sogar noch wichtiger ist. Das erste Quartal 2008 zeigte
deutlich, dass die Erträge im Aktienbereich nun stärker mit anderen Indices
korrelieren und dass die Strategien insgesamt stark korrelieren. Hierzu zählen
US-Aktien, GB-Aktien, Welt-Aktien, die Aktien großer und kleiner
Kapitalgesellschaften, Wachstums- und Wertaktien, die im vergangenen Quartal
Erträge im Bereich von -10 % verzeichneten. Für diese stärkere Korrelation gibt
es zwei Hauptgründe: die weltweite Finanz- und Realwirtschaftsintegration hat im
Lauf der vergangenen zehn Jahre zugenommen und viele Märkte tendieren dazu,
sich während volatiler oder gespannter Perioden, wie wir sie eben erleben,
einander anzugleichen.
Zusätzlich zu den ETCs, die einfache Long-Positionen darstellen, sorgte ETF
Securities kürzlich auch für die Börsennotierung von 66 Short und Leveraged
ETCs. Short und Leveraged ETCs bieten dieselben Vorteile wie die bestehenden
ETCs. Sie können an den wichtigen Börsen einfach gehandelt und in normalen
Wertpapierkonten ausgeglichen und gehalten werden. Ferner sind sie transparent
und haben eine klare Preisbildungsformel. ETCs sind äußerst liquide, wobei
mehrere Market-Maker sowohl für Liquidität als auch für die laufende Preisbildung
sorgen. ETF Securities sorgt nicht nur für zusätzliche Liquidität an fünf
europäischen Börsen, sondern kann zu seinen mehr als 110 ETCs im Wert von
mehr als 1 Milliarde USD täglich neue ETCs hinzufügen. Anlagen müssen sich auf
mindestens eine ETC erstrecken.
Insgesamt bietet ETF Securities nun ETC-Plattformen mit tatsächlichen
Edelmetallbeständen sowie Classic, Forward, Short und Leveraged ETCs an, die
Engagements in den Bereichen Energie, Landwirtschaft, Viehbestand,
Industriemetalle und Edelmetalle ermöglichen. Die ETCs wurden an fünf der
wichtigen europäischen Börsen in speziellen ETC-Handelssegmenten notiert.
In einer Stellungnahme zu den Quartalszahlen der ETC-Wertentwicklung
sagte Nik Bienkowski, Partner bei ETF Securities:
„Im direkten Zusammenhang mit dem Preis einer breiten Palette von
Commodities zog die Nachfrage nach ETCs deutlich an. Erst kürzlich bestand diese
Nachfrage für Edelmetall- und Landwirtschafts-ETCs, da die Anleger ihre
Portfolios anderweitig streuen und sich von Aktien, Immobilien und Hedgefonds
weg in andere Anlageklassen bewegen möchten.
Aufgrund der aktuellen Marktunsicherheit sahen wir einen starken Zufluss zu
vielen unserer ETCs, was am Ende des ersten Quartals zu einem
Vermögenszuwachs von nahezu 100 % auf etwa 5,0 Milliarden USD führte.
Zahlreiche Studien zeigten, dass Commodities aufgrund ihrer geringen Korrelation
mit Aktien die Wertentwicklung eines Portfolios tatsächlich verbessern können.
Dies wird auch von den Ergebnissen des ersten Quartals 2008 unterstützt.
Zusätzlich bestand in den letzten neun Monaten eine hohe Korrelation zwischen
den Erträgen verschiedener Aktienindices, was die Portfoliovolatilität erhöhte.
Durch diese geringe bis negative Korrelation hätte eine stärkere Gewichtung im
Commoditiesbereich die Volatilität reduzieren und zusätzlich die Erträge erhöhen
können.”
Wenn Sie weitere Informationen wünschen, kontaktieren Sie bitte:
Helen Burden
ETF Securities
Tel.: +44 (0) 20 7448 4336
ETF Securities setzt die Serie von Telefonkonferenzen für Finanzfachleute
fort:
OGAW III und Zulässige Anlagen
10. April, 11:00 Uhr oder 15:00 Uhr, Londoner Zeit
Zur Anmeldung klicken Sie bitte auf den Link
http://www.etfsecurities.com/en/events/etfs_events_register.asp
Erklärungen zur ETF-Liquidität
17. April, 11:00 Uhr oder 15:00 Uhr Londoner Zeit
Zur Anmeldung klicken Sie bitte auf den Link
http://www.etfsecurities.com/en/events/etfs_events_register.asp
Hinweise für Redakteure:
Im Jahr 2003 erbrachte das Management von ETF Securities Limited
Pionierleistungen bei der Entwicklung von börsennotierten Commodities (ETCs).
Auf dem bisherigen Erfolg aufbauend, richtete ETF Securities die weltweit erste
vollständige ETC-Plattform ein, die im September 2006 an der London Stock
Exchange notiert wurde. Seit damals notierte ETF Securities seine ETCs an den
wichtigsten Börsen Europas (Frankfurt, Paris, Amsterdam und Italien), wobei jede
Börse ein eigenes ETC-Segment einrichtete. Seit die Classic, Forward, Short und
Leveraged ETCs angeboten werden, können die Anleger Handels- und
Anlagestrategien nutzen, die früher nicht gegeben waren.
Wenn Sie mehr über ETF Securities erfahren möchten, besuchen Sie
bitte: www.etfsecurities.com
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vermögende Rechtsträger, und andere Personen, denen dies sonst unter Wahrung der gesetzlichen
Vorschriften gemäß Artikel 49(1) der Order mitgeteilt werden kann, oder anderen Personen, denen
dies rechtmäßig mitgeteilt werden darf (alle diese Personen werden zusammen als „relevante
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Dies ist kein Angebot zum Verkauf von Wertpapieren in den Vereinigten Staaten. Commodity
Securities sind und werden nicht im Rahmen des US Securities Act oder einem anderen in den
Vereinigten Staaten anwendbaren Gesetz registriert. Commodity Securities werden ausschließlich
Nicht-US-Bürgern und nur außerhalb der Vereinigten Staaten angeboten, unter Berufung auf die
Registrierungsbefreiung gemäß Regulation S des US Securities Act. Der Emittent ist nicht und verfolgt
auch nicht die Absicht, als Investmentgesellschaft gemäß dem Investment Company Act und den
damit verbundenen Vorschriften registriert zu werden. Commodity Securities und jedes damit
verbundene Nießbrauchsrecht dürfen in den Vereinigten Staaten oder US-Personen nicht erneut
angeboten, wiederverkauft, verpfändet oder sonst wie übertragen werden. Stellt der Emittent fest,
dass der Inhaber des Wertpapiers eine nicht zugelassene US-Person ist (d.h. eine US-Person, die
gemäß dem Investment Company Act kein „qualifizierter Käufer“ ist), kann der Emittent die von
diesem Wertpapierinhaber gehaltenen Commodity Securities in Übereinstimmung mit den im Prospekt
beschriebenen Bestimmungen zurücknehmen. Commodity Securities dürfen nicht mit Planvermögen
eines „Versorgungsplans für Arbeitnehmer“ im Sinne von Abschnitt 3(3) des United States Employee
Retirement Income Security Act von 1974, in seiner jeweils gültigen Fassung, („ERISA“), eines Plans
gemäß Abschnitt 4975(e)(1) des United States Internal Revenue Code von 1986, in seiner jeweils
gültigen Fassung, (der „Code“) gekauft werden noch einer Einheit, deren zugrunde liegenden
Vermögenswerte „Planvermögen“ der vorerwähnten Einheiten aufgrund eines Versorgungsplans für
Arbeitnehmer oder andere Anlagepläne in eine solche Einheit umfassen, die Titel 1 von ERISA oder
Abschnitt 4975 des Code unterliegen (oder Gesetzen der Vereinigten Staaten, der US-Bundesstaaten
oder lokalen Vorschriften sowie ausländischen Gesetzen), die im Wesentlichen den Vorschriften zu
verbotenen Transaktionen gemäß Abschnitt 406 von ERISA oder Abschnitt 4975 des Code (wobei
jeder Versorgungsplan für Arbeitnehmer, jeder Plan oder jede Einheit ein „nicht zulässiger Anleger in
Versorgungspläne“ ist). Stellt der Emittent fest, dass der Inhaber von Commodity Securities ein nicht
zulässiger Anleger in Versorgungspläne ist, kann der Emittent die von diesem Inhaber gehaltenen
Commodity Securities in Übereinstimmung mit den im Prospekt beschriebenen Bestimmungen
zurücknehmen.
„Dow Jones“, „AIG®“, „Dow Jones-AIG Commodity IndexSM“, „DJ-AIGCISM“, „Dow Jones-AIG
Commodity 3-Month Forward Index“ sind Dienstleistungsmarken von Dow Jones & Company, Inc.
oder gegebenenfalls American International Group, Inc. („AIG”) und werden zur Verwendung durch
ETF Securities Ltd. für bestimmte Zwecke lizenziert. Auf DJ-AIGCISM oder verbundene Subindices
(einschließlich Subindices mit nur einem Rohstoff) oder dem 3-Month Forward Index basierende ETCs
werden weder von Dow Jones, AIG Financial Products Corp. („AIG-FP”), American International Group,
deren jeweiligen angeschlossenen Unternehmen oder Tochtergesellschaften unterstützt, gefördert,
verkauft oder vermarktet; noch geben weder Dow Jones, AIG-FP, American International Group oder
deren jeweilige angeschlossene Unternehmen oder Tochtergesellschaften zur Zweckmäßigkeit der
Investition in diese Wertpapiere Zusicherungen ab.
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